家用电器行业24W1im电竞7周度探究：家电行业2024Q1基金持仓阐明

　　程度（2.1%）。分板块看，24Q1白电板块占家电合座重仓市值的比例为71%，环比+15.6pcts，且重仓个股已经会集正在少数龙头标的，美的集团/海尔智家/格力电器/海信家电重仓市值分散达176/85/63/21亿元，分散较23Q4+53%/+45%/+72%/+129%；24Q1家电零部件板块占家

　　程度（2.1%）。分板块看，24Q1白电板块占家电合座重仓市值的比例为71%，环比+15.6pcts，且重仓个股已经会集正在少数龙头标的，美的集团/海尔智家/格力电器/海信家电重仓市值分散达176/85/63/21亿元，分散较23Q4+53%/+45%/+72%/+129%；24Q1家电零部件板块占家电合座重仓市值的比例位居第二，环比-13.1pcts至12%，此中三花智控/盾安情况重仓市值分散为52/7亿元，分散较23Q4-42%/-39%。基金对幼家电、厨卫电器、黑电重仓市值占家电重仓市值分散环比-2.7/+0.8/-1.1pct，此中石头科技/海信视像/老板电器/飞科电注重仓市值33/32/4/3亿元当先。

　　白电：Q1表里共振鼓动板块合座设备愿望大幅上升im电竞。24Q1白电板块正在家电持仓中比重为71%，环比+15.6pcsts健康电器。个股角度，美的集团/海尔智家/格力电器/海信家电/长虹美菱持仓市值占其总市值比重分散环比+0.9/+0.8/+0.8/+1.9/+6.5pcts至3.9%/3.8%/2.8%/5.4%/7.1%。

　　黑电：板块合座配比有所回落，海信视像获增配。24Q1黑电板块持仓市值占家电行业总持仓比重为7%，环比-1.1pct。此中，海信视像持仓力度环比擢升0.6pct至10.2%。

　　厨卫电器：板块合座配比迎来回升，古代龙头受益。24Q1厨卫电器板块正在家电持仓中比重为1%，环比+0.8pct。20Q2-20Q4基金对厨房大电板块的设备愿望有所缩减，追随集成灶im电竞、洗碗机等新兴厨电景心胸擢升，21Q1年起厨卫电器板块合座配比逐渐攀升，但22-23年跟着地产承压设备比例低浸，基金对厨大电个股的持仓比例仍处于低位，24Q1厨卫电器合座配比再迎回升，此中古代龙头老板电器/华帝股份持仓市值占个股总市值比例分散环比+1.5/+1.3pcts至1.9%/2.3%。

　　幼家电：需求承压下板块合座持仓比例降低，新宝获增配。24Q1幼家电板块持仓占家电行业总持仓中比重为8%，环比-2.7pcts。此中，洁净电器板块，科沃斯持仓市值占总市值比例环比-0.1pct至0.1%，石头科技持仓市值占总市值比例环比-0.9pct至7.2%；厨房幼家电板块，苏泊尔持仓市值占总市值比例环比-0.2pct至0.5%，新宝股份持仓市值占总市值比例环比+1.1pct至1.5%；个护规模，飞科电器持仓市值占总市值比例环比-2.5pcts至1.3%。家用零部件：板块资金环比流出较多，华翔股份获连续增配。24Q1家用零部件板块正在家电持仓中比重为12%，环比-13.1pcts。分个股看，24Q1三花智控、盾安情况持仓比例分散环比-2.3/-2.6pct至5.8%/5.1%，华翔股份持仓比例环比擢升。

　　其他家电：24Q1推拿板块合座设备比例延续较低程度。24Q1其他家电板块正在家电持仓中比重分散为1%，环比+0.1pct。此中，荣泰强健基金持仓占其市值比重环比-0.3pct至0.2%。

　　投资创议：标的推举1）行家电：如【美的集团】/【海信家电】/【海尔智家】/【格力电器】；2）幼家电：如【科沃斯】/【石头科技】/【新宝股份】/【莱克电气】；3）其他家电：如【长虹华意】/【盾安情况】/【德昌股份】/【公牛集团】等。

　　危急提示：房地产墟市景气水平回落的危急；汇率、原质料价值震荡危急；新品发卖不足预期的危急。

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　　供需冲突还是激烈的2024年，将眼光放正在需求刚性规模，并闭怀提供端仍有统造的板块。我国依托能源、家产链一体化、国内大墟市的上风，正在竣事化工家产集会后，将走向家产高端化升级之道，来日紧密化工新质料规模希望成为首要投资宗旨。

　　目前看沪指短线点平台，墟市做多讯息飞腾，估计短线仍有冲高，但箱体运转较长时候，后市或会闪现回踩举动，投资者可能支配节拍，高扔低吸。关于短线急涨的板块，不宜追高，关于新能源汽车、呆板人、军工等板块，可能逢低持续闭怀，终归这些板块过去正在5月份有超越墟市的表示。

　　节前（4.29~4.30）内A股上涨，沪深300指数收涨0.56%im电竞，有色金属跑输大盘，收跌-1.34%健康电器。个股层面，西藏珠峰、有研粉材、吉翔股份涨幅当先；中孚实业、晓程科技、新威凌跌幅靠前。工业金属：铜：本周LME铜价值-0.46%至9914美元/吨，节前沪铜价值+1.33%至8.21万元/吨。环球铜

　　2023年功绩综述：供需双端提振，传媒互联网板块合座回升跟着疫后经济苏醒提振住户消费才具，以及提供侧游戏、影视等实质数目、质料擢升，2023年传媒互联网板块合座功绩回升。分板块来看：游戏：跟着提供侧游戏版号发放进入常态化，2023年后国内游戏行业景心胸连续回升，本质发卖收入为3030亿元健康电器，同比拉长1

　　主题看法板块复盘：消费者办事板块陈诉期内下跌4.54%，跑输大盘7.66pct。陈诉期内（4月15日-4月28日），国信社服板块涨幅居前的股票为西藏旅游（15%）、学大哺育（11%）、呷哺呷哺（10%）、东方甄选（8%）、BOSS直聘（7%）、岭南控股、同志猎聘、科德哺育、华住集团-S健康电器、携程集团-s

　　主题看法医药行业：405家医药上市公司2023同比2022的收入、归母净利润、扣非归母净利润总额增速为4.7%、-6.3%、-9.4%；2023Q4同比2022Q4的收入、归母净利润、扣非归母净利润总额增速分散为0.5%、-12.2%、-59.0%；2024Q1同比2023Q1的收入、归母净利润、扣

　　周度看法：成都、北京、天津“松绑”限购，大连、上海“以旧换新”4月28日，成都颁发楼市新政，正在全市领域内住房业务全文体撤限购。隔天，将人才纳入保护对象领域，踊跃撑持合适要求人才申购保护性住房；4月29日，大连出台7项房地产撑持手腕，此中包括对“卖旧买新”私人赐与补贴、实行阶段性购房补贴、优化住房公积

　　CPT Markets墟市理解：美国经济思想改进步入新时间？拜登经济学收获有待时候磨练!现在墟市，空头已不再广泛以为美国经济正在来日12个月内一定没落。依照伦敦Absolute计谋琢磨公司对资产司理人的每季观察显示，过去三个月今后，司理人对经济没落的预期已大幅度低浸，而这也是两年来初度低于50%。除此

　　投资重心热门事故：4月29日，2024中闭村论坛年会汜博落幕。时刻，焦点日行为「人为智能焦点日」初度举办；中国首个原创全自研长时长、高划一性、高动态性的视频大模子Vidu颁发。科技效果冲破，叠加人为智能相干紧要计谋颁发，为ai技巧发达保驾护航，希望催化ai商用落地。Vidu颁发，国内视频天生技巧再迎家用电器行业24W1im电竞7周度探究：家电行业2024Q1基金持仓阐明